Банкротство: методы, способствующие спрогнозировать его начало и решения

Современные реалии таковы, что экономика России на каждом из этапов своего развития с завидной регулярностью переживает негативные аспекты, последствия которых бывают весьма плачевными. Соответственно, выявление на истоках каких-либо неблагоприятных тенденций в процессе активной деятельности организации, и как итог — предположение о задатках банкротства приобретают, по сути, основное значение. Впрочем, конкретных вариантов, годных к применению и на которые следует ориентироваться для максимального прогноза банкротства — на сегодняшний день фактически не существует. Кроме того, не существует и единственно достоверного и правдивого источника, где бы были перечислены с полной детализацией известные методики.

Единственное, что в наших силах — провести краткий обзор тех вариантов предвидения финансовой несостоятельности организации, что описываются чаще и как итог — широко применяются на практике.

Предвидение финансовой несостоятельности предприятия — одна из наиболее актуальных проблем в стране. Так, если проанализировать аналитические данные за последний десяток лет, то мы четко увидим, что немалое количество компаний впоследствии оказались на грани банкротства. В чем же проблема? Почему, когда произведены все расчеты, взяты во внимание все вероятные риски, учтены практически все нюансы, такой подход совершенно не помогает сохранить предприятие на плаву? Прежде всего, это было связано с перманентно происходящими реформами внутри государства, и как итог — медленное, но уверенное вхождение страны в кризисный период. Сейчас, как никогда, остро стоит вопрос о выборе способов и вариантов разрешения проблем, предоставляющих возможность предвидеть зарождение финансовой несостоятельности предприятия.

Выявление (на ранней стадии) финансовой несостоятельности организации — имеет большое, можно сказать даже очень важное значение для оценочного суждения непосредственно самой компании и заключается это в следующих аспектах:

• уникальный шанс на оперативное реагирование, приводящее к стабилизации финансовой ситуации
• оказание посильной помощи и принятие всевозможных мер для того, чтобы компания стала вновь платежеспособной
• наличие возможности выбора надежного контрагента и анализирование его платежеспособности

К слову, процедура банкротства в качестве механизма оздоровления экономической стороны вопроса давным-давно пользуется огромным спросом, ввиду эффективности метода. Несомненно, банкротство это уже наиболее жесткая мера, применяющаяся в том случае, если более мягкие и лояльные методы не помогли решить финансовый вопрос предприятия. По сути, именно этот способ зачастую является единственно возможным вариантом уберечь компанию от основательного краха, и все благодаря тому, что осуществляется передача управления организацией более квалифицированному субъекту. Омрачает лишь одно, то что в Российской Федерации процесс банкротства на данный момент имеет бреши, а это уже неблагоприятно сказывается на самой процедуре, поскольку провоцирует таким образом появление конфликтных ситуаций между сторонами.

Ввиду несовершенства действующего законодательства Российской Федерации бывают случаи, и при чем их не так уж и мало, когда сам процесс оздоровления компании в конечном итоге становится нечто сродни рейдерскому захвату. Таким образом, шанс на устранение ненужных финансовых задолженностей или же способ эффективного давления на собственника, не всегда способствует улучшению материальной стороны компании — как итог, имеем усугубление общего положения в экономическом и социальном направлениях.

В данной статье мы исследуем и проанализируем эффективность всех существующих на сегодня способов и моделей, по которым можно хотя бы приблизительно сориентироваться и увидеть зарождение финансовой несостоятельности компании.

Для того, чтобы воплотить задуманное в реальность, а теорию в действие, нам нужно взять во внимание такие аспекты:

1. Первое: раскрыть задатки и порядок установления банкротства организации.
2. Второе: проанализировать имеющиеся варианты успешного разрешения таких ситуаций, и то, насколько эффективен каждый из них в действии.
3. Третье: оценить вероятность банкротства предприятия.

Для начала, давайте рассмотрим более детально значение самой процедуры, то есть то, что конкретно она из себя представляет.

1. Понятие банкротства (финансовой несостоятельности предприятия)

Одобрение нового законопроекта и введение его в систему (от 26.10.2002 г. No 127 «О несостоятельности (банкротстве)» стало так называемой спасительной соломинкой за которую может ухватится компания, переставшая справляться со своими прямыми обязательствами. По сути, новый закон значительно увеличил шансы организации остаться на плаву, и не уйти основательно на дно.
В новом ФЗ мы видим, что несколько скорректирован подход законодателя к наиболее принципиальному вопросу, а именно — чьи же все таки интересы во время процедуры будут в приоритете: кредитных организаций или же предприятия должника. Ответ на этот вопрос более чем очевиден и лежит на поверхности — в приоритете интересы должника. Как мы это видим? На примере такой нововведенной процедуры банкротства, как — финансовое оздоровление, представляющее собой единственную альтернативу устранения несостоятельной компании и состоящую из:

• запуска такой процедуры, как конкурсное производство
• наличие некоторых сложностей процедуры возбуждения производства по делу
• предоставлении учредителям должника или собственнику имущества должника — унитарного предприятия возможности принимать участие в судьбе должника
• уравнивание в правах конкурсных кредиторов и уполномоченных органов
• иные особенности

Ст. 2 ФЗ «О финансовой несостоятельности компании» включает в себя ряд таких определений:

«Под банкротством подразумевают признание арбитражным судебным органом неспособность той или иной организации выполнять ранее взятые на себя обязательства, а именно — в полной мере удовлетворить требования кредиторов выплатив им все денежные средства.

К слову, нынешнее законодательство таково, что организация так или иначе нечет материальную ответственность за все последствия своей деятельности даже в том случае, когда по ее вине образовались убытки, а также невозможность компании удовлетворять требования кредиторов по оплате продукции (работ, услуг) или в полной мере обеспечивать финансирование производственного процесса.

По сути, компания уже теоретически считается банкротом тогда, когда имеет место отсутствии денег для выплаты той же заработной платы всем сотрудникам, которые там работают. Проще говоря, такое состояние квалифицируется как финансовая необеспеченность — абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, ставшее причиной краха компании.

Следует отметить, что банкротство уже предопределено самой сущностью рыночных отношений, ведь они так или иначе всегда связаны с риском утраты, а также отсутствием гарантий в вопросе постановки целей и их достижений или вероятностью постановки нецелесообразных задач.

2. Банкротство (финансовая несостоятельность): первые задатки и разновидности

Ярким признаком финансовой несостоятельности той или иной компании есть не что иное, как невозможность организации обеспечить (на должном уровне) выполнение всех требований кредиторов на протяжении конкретного временного периода — декада. Обратите внимание, что в данной ситуации отсчет начинается с момента наступления сроков платежек, и никак иначе. По прошествии данного временного периода, кредиторы имеют полное, законное право обратится с исковым заявлением в арбитражный суд о взыскании долговых обязательств, равно — признании задолжавшей компании банкротом.

Действительно, то предприятие, которое выступает в роли должника, может и будет признано несостоятельным в том случае, если будет доказано, что данная компания совершенно не справляется со своими обязательствами. Однако, не стоит делать поспешных выводов, ведь имеется еще один момент, не доводящий до радикальных мероприятий — наличие имущества, которое суммарно превышает ту, что необходимо возвратить кредиторам. Проще говоря, это реальная возможность выбраться из долговой ямы, с наименьшими потерями, если можно так сказать и восстановить платежеспособность, соответственно, к задолжавшему лицу легко применить такую процедуру, как внешнее управление, и это будет законно.

Если внимательно посмотреть на юридическую практику в данной сфере, то можно увидеть не только имеющиеся в современном мире разновидности финансовой несостоятельности, но и то, как их применяли, и соответственно, какой эффект это возымело.

Итак, перечислим по пунктам:

Первое: Так называемое, фиктивное банкротство — под ним подразумевают заведомо ложное объявление руководством компании о собственной финансовой несостоятельности с умышленным намерением — ввести в заблуждение кредиторов с целью получения отсрочки и (или) рассрочки по срокам выполнения своих долговых обязательств. По сути, это есть не что иное, как преднамеренное деяние руководителя организации пустить по ложному следу своих кредиторов и по ряду причин замедлить выплату денежных средств. Все бы ничего, и возможно бы такой умысел и имел бы эффективность, однако действующее законодательство предусмотрело и такой момент, соответственно, если будет доказано факт ложного банкротства, то заявителю, прикинувшемуся жертвой грозит наказание в виде штрафных санкций в размере от 500 до 800 МРОТ, или же взятие под стражу сроком от 6 лет и выплатой штрафа до 100 МРОТ.

Второе: совершение умышленных действий ставших причиной финансовой несостоятельности предприятия — это когда руководитель компании преднамеренно совершает ряд деяний, которые приводят к банкротству, при этом, он понимал, какие последствия могут быть, но все равно создал такую ситуацию. Доведение до банкротства в личных интересах или интересах третьих лиц, нанесших немалого размера материальный вред организации также наказуемо. Действующим законодательством предусмотрено: штрафные санкции: от 500 до 800 МРОТ, арест от 6 лет со выплатой штрафа в 100 МРОТ.

Третье: реальное (фактические) банкротство — под данным понятием имеется ввиду ситуация, когда, то или иное предприятие совершенно неспособно восстановить свои платежеспособные функции ввиду того, что имеется ряд действительных материальных потерь уставного капитала. Из этого следует только одно: стремительный расход капитала пагубно сказывается на деятельности предприятия и как итог, оно становится должником. Ряд таких последовательных действий приводит к тому, что компания объявляется банкротом юридически.

Четвертое: техническое банкротство — данная терминология уместна только в том случае, когда имеет место действительно, финансовая несостоятельность предприятия, спровоцированная значительной просрочкой дебиторской задолженности. Но, все это возможно, при условии, когда размер дебиторской задолженности выше (больше) размера кредиторской задолженности организации, а имеющиеся в его распоряжении активы сильно превосходят уровень его финансовых обязательств.

3. Хотелось бы отметить, что банкротство никогда не может возникнуть ниоткуда, в одночасье, поскольку для финансовой несостоятельности нужны веские причины. А вот заметят ли задатки банкротства непосредственные руководители компании, или проигнорируют — этого уже никто не может ни предвидеть, ни предсказать. Так, очевидные признаки банкротства достаточно многообразны, то есть — это последствия взаимодействия самых разных аспектов как внешнего, так и внутреннего характера.

Финансовая несостоятельность (как правило) является, следствием совокупного деяния внутренних и внешних факторов. Согласно аналитическим наблюдениям, банкротство на одну треть связано с внешними и две трети — с внутренними.

Наиболее распространенные причины финансовой несостоятельности компании бывают двух типов, и сейчас мы их разберем более детально:

1. Объективные: это такие причины, которые формируют условия хозяйствования:

а) несовершенство систем (финансовой, кредитной, налоговой)

б) несовершенство нормативно-правовой и законодательной базы реформирования экономической сферы

в) весьма высокий показатель инфляции

2. Субъективные: это причины, имеющие прямое отношение к хозяйствованию:

• неспособность предвидеть финансовую несостоятельность предприятия с целью принятия мер его недопущения и
• заметный спад уровня продаж, и провоцирующим фактором стало не доскональное (поверхностное) анализирование потребительского спроса
• отсутствия сети, через которую возможно выгодно реализовывать продукцию
• экономия финансовых средств на рекламной кампании
• падение выработки продукции
• снижение качества и стоимости на товар
• нецелесообразное завышение стоимости на определенные сорта продукции, при этом качество остается на прежнем (не очень высоком) уровне
• нерентабельные расходы денежных средств предприятия
• крайне низкая рентабельность производимого товара
• чересчур огромный цикл производства
• наличие приличной задолженности в денежном эквиваленте
• абсолютная неприспособленность к реальности и тем требованиям, которые диктует время
• абсолютное нежелание развиваться, идти в ногу со временем и изучать новые тенденции

Как мы уже говорили выше, на текущий период фактически не существует универсальных методик, помогающих избежать банкротства или на все 100% его предотвратить. Соответственно, сейчас мы лишь рассмотрим те аспекты, которые могут быть полезными и максимально снизить вероятные риски и потери.

В теории, если Вы возьмете за пример для подражания так сказать, только лишь один критерий, пусть даже на первый взгляд он кажется очень даже заманчивым и эффективным, то это еще не дает абсолютно никакой гарантии, что он положительно скажется в дальнейшем на деятельности Вашего предприятия. Чем же это объясняется? Элементарно, не всегда то, что хорошо в теории, в реальной жизни (на практике) будет иметь столь же эффективный результат. Так что же делать? Есть ли какой-то выход? Разумеется.

Как показывает практика, львиная доля масштабных аудиторских компаний и прочих организаций, специализирующихся на аналитических обзорах, а также предвидением и соответственно консультированием, задействуют целые системы критериев, позволяющих им должным образом проанализировать и оценить вероятные риски.

Впрочем, в этом имеются и значительные недостатки. Естественно, намного проще принять решение ориентируясь лишь на показатели единственного критерия, чем провернуть такое же действие с множеством критериев. Однако, хотелось бы еще обратить Ваше внимание и на такой момент, что такого рода прогнозируемое решение (вне зависимости от численности критериев) будет являться субъективным. Отсюда выводы: рассчитанные значения критериев будут иметь скорее информативный характер, нежели побудительный, то есть, просто будет дана информация к размышлению, абсолютно не наталкивающая на выполнение каких-либо действий.

Опираясь на рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), в которых прописан ряд критических показателей так необходимых для анализа и оценки предвидения финансовой несостоятельности предприятия, можно сделать соответствующие выводы.

В книге критерии разделены на подгруппы, это сделано для того, чтобы было проще понимать суть.

Группа No1: включает в себя такие критерии и показатели, негативные актуальные значения или складывающуюся динамику изменений красноречиво подтверждающих вероятные (в ближайшем будущем) существенные трудности в материальном плане, среди которых также находится и банкротстве. К ним относятся:

• регулярные утраты в основной производственной деятельности предприятия
• уровень просрочки по платежам слегка завышен
• большой недостаток оборотных средств
• неверная реинвестиционная политика
• регулярное невыполнение взятых на себя ранее обязательств перед кредиторами
• наличие огромного объема залежалой продукции
• плохие отношение с банковскими учреждениями
• эксплуатация пришедшего вне годность оборудования

Группа №2: включает в себя такие показатели и неблагоприятные значения, которые препятствуют рассмотрению текущего финансового состояния как критического, однако их наличие уже говорит о том, что велика вероятность резкого его ухудшения в обзорном будущем, но только в том случае, если все пустить на самотек и не принять никаких фактических действий. К ним относятся:

• сиильнейшая зависимость чрезмерная зависимость компании от какого-либо конкретного проекта, вроде оборудования, активов, рынка сбыта или сырья.
• уход ключевых контрагентов.
• недооценка современных технологий и развития прогресса
• утрата грамотных специалистов аппарата управления
• регулярные перебои в работе производства
• подписывание долгосрочных нерентабельных контрактов
• нехватка вложенных в капитал финансов

Если же дело дошло все-таки до судебного разбирательства, и руководство предприятия в лице его владельца самолично инициировал подачу искового заявления ввиду собственной неплатежеспособности, равно — финансовой несостоятельности, арбитражный судебный орган в конечном итоге может вынести одно из ниже перечисленных вердиктов. В список мероприятий входят:

1. Процедура наблюдения — данный метод может быть применим к должнику с целью максимального обеспечения сохранности принадлежащего ему имущества, а также анализирования его финансового состояния и, созыв кредиторов на совещание, где они смогут озвучить все свои требования.

2. Финансовое оздоровление — данные меры применять к задолжавшей по кредитам организации, с целью максимально возможного восстановления его платежеспособности и дальнейшего погашения задолженности согласно установленного ранее графика уплаты платежей.

3. Внешнее управление — такой метод воздействия на должника может быть использован исключительно в единственном случае: для скорейшего и полного восстановления платежеспособности компании.

4. Конкурсное производство — гораздо более жесткая мера чем выше перечисленные, и к ней прибегают тогда, когда хотят целиком и полностью удовлетворить требования кредиторов, равно — выплатить им всю сумму, которую задолжало предприятие.

5. Мировое соглашение — данный метод может быть использован против должника на любой стадии рассмотрения его дела о финансовой несостоятельности с одной-единственной целью — прекратить производство по делу о банкротстве при помощи достижения соглашения между обеими сторонами: кредиторами и должником.

Если к предприятию-должнику применяют стадию наблюдения — то на протяжении периода, в течении которого она будет действовать, деятельность компании может и будет продолжатся в стандартном режиме. Таким образом, процедура наблюдения не отстраняет и никак не влияет по сути на руководителя должника, это под силу только арбитражному суду, и то, если будет иметь место ходатайство временного управляющего. Ходатайство временного управляющего возможно лишь в том случае, когда руководитель предприятия нарушил тем или иным образом требования закона и это смогли доказать, предоставив веские аргументы. Именно на данной стадии созывают на совещание (первое) всех кредиторов, и именно на собрании они и получают на руки материалы касающиеся финансового состоянии предприятия.

Финансовое оздоровление вводится уже тогда, когда первый метод не дал никакого результата. Примечательно, что инициаторами ходатайства о начале именно этой стадии могут быть либо учредители или же собственники имущества должника. Во время этой стадии также допустимо привлечение инвесторов извне, и это не будет являться нарушением действующего законодательства.

Внешнее управление (как уже логично предположить) инициируется тогда, когда два предыдущих метода оказались неэффективными, и именно здесь, руководство задолжавшего предприятия должно сложить свои полномочия и передать все бразды правления внешнему управляющему.

Последний же в свою очередь обязуется приложить все усилия, для того чтобы удержать организацию на плаву и не дать его ликвидировать.

Внешний управляющий вправе:

• перепрофилировать производство
• полностью ликвидировать нерентабельные производства
• инициировать взыскание дебиторской задолженности
• пойти на уступки прав требования должника
• разместить дополнительные акции должника

/ В качестве одной из мер восстановления платежеспособности компании может быть применена дополнительная эмиссия акций /

Конкурсное производство, а по сути — продажа организации-должника) вводится в самую последнюю очередь, и только в том случае, когда ни один из указанных выше вариантов не принес должного результата.